互金发展到现在，资产端从最初发展的房贷、车贷、信贷发展到目前的消费贷、供应链金融，商业保理就属于供应链金融中的一种产品形式。本文主要是关于商业保理的产品架构的介绍。

最近2个月，刚刚跳槽进入互金行业，因为业务的关系第一次跟着一位老大哥（有10年供应链金融经验）设计基于应收账款的保理产品，也第一次接触了【商业保理】这个概念，在实践的过程中查了很多的材料，也和产品、法务、风控、业务咨询过很多相关工作，项目也马上就要上线了，一直想找个的机会把最近整理的资料与经验梳理下。

介绍商业保理之前，先普及一个小知识，互金行业中一般分为资产端，即资金需求方即融资方；资金端——即出借人一方，也就是投资挣利息收益的一方。

互金发展到现在，资产端从最初发展的房贷、车贷、信贷发展到目前的消费贷、供应链金融，商业保理就属于供应链金融中的一种产品形式。

资金端是资产端的相对一端，指资金出借的那一方，也就是我们通常所说的投资人与投资方。在商业保理中，保理公司就属于资金方。

商业保理的好处（为什么要做商业保理）

1. 对平台无杠杆

金融里的杠杆，就是指负债。比如：一个企业，自有资金10亿元，贷款和应付账款等各类欠款是90亿元，那么总资产就是100亿元，我们说，他的财务杠杆就是总资产÷自有资金=10倍。

可见，杠杆越高，企业经营的风险越大。如果一个企业不借钱，都用企业主自己的钱来经营，那么他的杠杆就是零，保理可以避免企业利用杠杆负债。

2. 对企业无负担

因为应收/应付账款本来就是企业产生贸易发生的账款，不会增加企业的资产负债率。

3. 完美的提高的企业内部的金融流动能力

对融资企业（卖方）来说，保理服务解决了企业回款周期长，急需钱的问题。而对核心企业（买方）来说，丰富的企业产品形态，从单一盈利的公司模式衍变成有丰富的金融产品公司。

接下来回归正题:

商业保理是什么？

保理即保付代理，又叫应收账款承购业务，是一项集贸易融资、商业资信调查、应收帐款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。

保理有哪些分类？

1. 单保理和双保理

根据保理商的数量，保理可分为单保理和双保理。单保理是指由出口保理商单独承购卖方的应收账款，进口保理商只为出口保理商承担坏账风险，而不承担向买方收取货款的义务。

只有当买方严重逾期不付款时，进口保理商才启动一定程序负责催收账款，双保理是指买卖双方的保理商共同参与完成一项保理业。

2. 国内保理和国际保理

按地理位置划分，保理可以分为国内保理和国际保理。

• 国内保理业务是指：银行为国内供应商和买方之间的赊销而设计的一种综合性金融服务；
• 国际保理业务是指：保理商通过收购债权而向国际上的出口商提供贸易融资、销售分账户管理、应收账款催收以及信用风险控制与坏账担保中，至少两种业务的综合性金融服务，其核心内容是通过收购债权的方式提供出口融资。

目前，保理业务较多地运用于国际贸易，所以，国际保理业务量远远超过国内保理业务量。

3. 明保理和暗保理

按供货商是否将保理业务向买方通知来划分，保理业务可以分为：明保理和暗保理。

• 明保理：是指债权经转让，供货商立即将保理商参入保理的情况通知给买方，并指示买方将货款直接付给保理商；
• 暗保理：则是指供货商为了避免让他人知道自己因流动资金不足，而转让应收装款的现实，未将保理商参入保理的情况通知买方，货款到期时仍由供货商出面催款，待收同款项之后再偿还保理商的预付融资款。

《中华人民共和国合同法》规定：

供应商在对自有应收账款转让时必须在购销合同中子以约定，而且必须通知买方。

所以我国的保理业务属于明保理。

4. 有追索权保理和无追索权保理

按照保理商是否有追索权来划分，保理可以分为：有追索权保理和无追索权保理。

• 有追索权保理：是指保理商根据债权转让向供应商融资后，如果买方拒绝付款或无力付款，保理商有权要求供应商偿还资金。也就是说，无论出于何种原因，比如买方破产或买方无力支付，只要有关款项到期未能收回，保理商都有权向供应商进行追索，保理商具有全部追索权。
• 无追索权保理：是指保理商凭借债权转让向供应商提供资金后，随即放弃对供应商追索的权利，保理商独自承担买方拒绝付款或无力付款的风险。我国的商业银行在选择保理业务时非常谨慎，大都选择有追索权保理，因此无须核定应收账款信用额度或提供坏账担保。

5. 折扣保理和到期保理（融资保理和非融资保理）

折扣保理又称为融资保理，即保理商能够为供货商提供预付款融资。在折扣保理中，只要供货商将发票交给保理商，并且信用销售额度内的应收账款已被核准，保理商就应立即支付不超过发票金额80%的现款，余额待收到款项后结清。

到期保理则指保理商在赊销业务发生时不需要提供预付账款融资，而是在赊销到期时才进行支付。比如：一些小商人越来越需要保理商提供应收账款管理和坏账担保服务，就采用到期保理的方式，届时（买方约定的付款期或预期付款期），不管是否能够及时收到货款，保理商都必须向供货商支付货款。

商业保理的业务模式（怎么样产生保理服务）？

• 核心企业（买方）与链属企业（卖方）签订基础贸易合同，产生应收账款，卖方支出应收账款凭证；
• 链属企业（卖方）向保理公司申请办理融资服务业务；
• 保理公司受理，对核心企业（买方）和链属企业（卖方）尽调、授信，核定授信额度；
• 基于应收账款和授信额度，经过核心企业确权后，签署生效融资服务合同；
• 保理公司放款给链属企业（卖方）；
• 平台向核心企业催收；
• 账款到期后，核心企业（买方）还款给保理公司。

讲完整个业务逻辑后，返回来基于产品来看看用户-需求-场景。

1. 融资方（卖方）

大部分有融资需求的企业都是在供应链环节中处于弱势状态，因为垫付资金，导致资金周转不过来。所以融资方需要有企业自助平台，来帮助其进行融资发起与合同签署。

2. 核心企业（买方）

因为心企业处于优势地位，而核心企业为了拓展产品线，往往会成立一个保理金控公司，来提高公司内部金融扭转能力。

与融资方产生贸易往来时，当融资方（卖方）急需钱时，核心企业（买方）就会让融资方（卖方）去找指定的保理公司申请应收账款转让来融资，相当于变相给核心企业（买方）带来一笔可观的收入。所以核心企业需要有企业自助平台来帮助进行确权工作。

3. 保理公司内部人员

融资方（卖方）申请应收账款转让时，会涉及到很多环节，比如：会针对核心企业（买方）进行评级、立项、尽调、授信等行为，来评估是否开展该项业务。所以内部会涉及到多部分审批流程，从客户经理-风控经理-法务经理-信审会委员-CEO，会形成一套规范化评审工作。

所以需要业务平台进行一系列线上操作。

然后再来看看整个业务系统的整体架构：

看不清的可以点击大图查看

• 访问层：包含保理公司内部人员用到的资产交易业务平台PC端和移动端，核心企业（买方）和融资方（买方）使用的企业自助平台PC端和移动端。
• 前置平台和前端UI：包含调用的一些接口和使用到前端技术。
• 展示层：涉及到模板引擎的渲染和交互。
• 业务层：分业务管理功能、非业务功能、外围系统（之后我会重点介绍业务管理功能的每一小块的逻辑流程，这也是该套系统的核心功能）。
• 数据层：涉及到一些数据的存储与缓存，以及一些财报和评级工作的自定义函数计算等等。
• 数据库：分缓存与持久性存储。
• 基础设施：使用该套系统必备的工具。

接下来，我会针对业务中会产生的每个流程进行详细的讲解，因为涉及到的流程很多，所以会花几个板块来讲解，下一章预告：供应链金融（一）：商业保理产品的评级工作

作者：lennon，公众号：张论（ID：woshipm123）

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