P2P爆雷，显然让其中的用户对市场产生质疑。投哪网和你我贷能够在严监管的P2P仍然保持一定活力，有两款产品各自的道理，作者对其进行了分析比较。

一、竞品概述

1.1 基础信息

注：本次调研的两个平台均为理财平台，你我贷旗下有两个APP，你我贷投资，你我贷借款（你我贷借款不是本次的竞品分析对象）。

1.2 竞品目的

• 深入了解P2P网贷行业的现状和市场情况；
• 对两个平台的用户情况进行分析；
• 分析两者之间的功能模块、界面设计、用户接触的主要流程。

1.3 平台简要信息

【你我贷】

icon：

定位：网络借贷信息中介平台。

Slogan：给梦想可能

公司地点：上海

【投哪网】

icon：

定位：网络信息借贷中介平台

Slogan：互联网金融改变生活

公司地点：深圳

1.4 发展历程

【你我贷】

• 2011年6月，你我贷正式成立。
• 2012年8月，成为中国小额信贷联盟会员单位。
• 2012年12月 你我贷联合发起成立全国首家网络信贷服务业企业联盟。
• 2013年9月，当选为上海现代服务业联合会副会长单位。
• 2015年7月，成为上海金融信息行业协会副会长单位。
• 2015年8月，当选上海市互联网金融行业协会理事单位。
• 2017年5月，上线银行资金存管系统，2019年年初进行了存管系统升级迭代。
• 2017年5月，上线交易电子合同第三方存证服务，为投资人的网贷投资保留完整证据链，交易凭证支持第三方真假查验。
• 2017年10月，被获评为AAA级信用企业。
• 2018年2月，你我贷收到最权威的公安部信息安全产品检测中心《信息安全等级测评报告》，公司正式通过了等保三级测评。
• 2018年4月，当选为中国互联网金融协会理事单位。
• 2018年8月，成为首批签约法研院，接入最高法司法大数据的网贷平台。
• 2018年12月，正式通过上海资信“网络金融征信系统”数据质量验收。
• 2019年1月，优先加入《执行悬赏曝光集中展示平台》的互金平台。
• 2019年1月，成为首批接入百行征信共享信用数据的P2P平台。
• 2019年5月10日，在美国纳斯达克全球精选市场上市，为2019年首家上市的中国网贷平台，首日涨幅超50%。
• 2019年5月，你我贷实缴注册资本增至5亿元。

【投哪网】

• 2013年12月公司启用新品牌投哪网 [3]
• 2014年6月，投哪网获得广发证券全资子公司和直投平台广发信德的战略投资，同时与其母公司广发证券达成战略合作关系。 [12]
• 2014年10月，荣获中国社会科学院金融研究所评定的A级平台 [13]
• 2014年12月，投哪网与中国（临沂）跨国采购中心签订战略合作协议。
• 2015年05月，获得上市公司辽宁大金重工5亿元的战略注资，完成B轮融资。 [15]
• 2015年11月，投哪网引入电子合同在线签署 [3]
• 2015年12月，中银粤财战略持股投哪网。 [7]
• 2016年7月 [3] ，投哪网上线了广发银行的资金存管 [8]
• 2016年12月，在由金融界主办的“首届智能金融国际论坛暨第五届金融界领航中国年度盛典”会上，投哪网荣获优秀金融服务公司奖。 [16]
• 2016年12月，投哪网举行“筑梦续航”2016年会盛典，正式发布投哪网吉祥物，一只名叫“吉祥”的小白象。 [17]
• 2017年2月，广东互联网金融协会第六次会员大会暨换届选举大会在广州隆重举行，投哪网当选为新一届副会长单位。 [18]
• 2017年3月，投哪网亮相第五届朗迪LendIt美国峰会。 [19]
• 2017年3月，投哪网参加博鳌亚洲论坛。 [20]
• 2017年9月，投哪网作为首批试点单位接入深圳网贷从业人员信息平台。 [21]
• 2017年9月，投哪网获得巨加网络19亿融资。 [9]
• 2017年11月，投哪网受邀出席第二届汽车金融生态峰会。 [22]
• 2018年1月，招商致远3亿入股投哪网主体公司，完成C+轮融资。 [10]
• 2018年1月，2018胡润新金融百强峰会在深圳召开，投哪网荣膺“2018胡润新金融汽车金融十强大奖”。

二、市场分析

2.1 P2P市场定义与分类

P2P借贷是网络借贷的一种，是随互联网的快速发展和民间借贷兴起而发展起来的一种新的金融模式，主要指个体与个体之间通过互联网平台实现的小额信用借贷交易。一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍即属于合法。

P2P借贷作为网络借贷的一种，允许借款方通过互联网平台从传统银行 系统之外的个体借出方获得贷款，丰富了金融服务的类型，将借款方与借出方或投资者直接联系起来，为社会带来更多便利。大多数P2P借贷公司专注于特定细分市场，如创业贷款、汽车贷款等。

基于不同的分类标准，P2P借贷可分为多种类型，在此根据借款方及借贷种类对其进行分类。

按借款方划分，P2P借贷可分为个人贷款和企业贷款。

个人贷款包括无抵押贷款和个人抵押贷款，旨在满足个人的消费需求。企业贷款是针对企业特定业务目的的贷款，能够在一定程度上解决中国中小企业，特别是小微企业融资难的问题。

无论贷款类型如何，借出方都倾向于根据风险敞口和市场条件改变利率。

按借贷种类划分，P2P 贷可分为汽车贷款、房屋贷款、消费贷款及三农贷款。

其中汽车贷款由于其周期短、风险较小，在市场中最为常见。较为少见的三农贷款指用于满足农业、农村项目及农民需求的贷款，以缓解农业、农村项目现金流短缺、部分农村家庭收入不稳定带来的压力。

2.2 P2P发展历程与规模分析

2005 年，全球第一家P2P网络借贷平台Zopa在英国伦敦正式成立，标志着P2P借贷平台的正式起步。该平台起到了信息中介的作用，通过网站平台实现用户之间的资金借入与借出，并收取相关的中介信息费用。

P2P在中国的发展经过了四个历程。

1）起步阶段（2007-2012年）

市场上存量P2P平台少，用户规模小，社会影响力低。

P2P借贷的概念从海外逐渐传入中国地区，2007年，中国首个P2P借贷平台——拍拍贷成立，开辟了中国互联网金融服务的新纪元。

发展初期，平台以传统小额信贷业务为主，发展速度相对较慢，社会对P2P借贷的认知度尚低，存量平台及交易规模相对较小、市场活跃度低。从2007年开始，经过5年的发展，2012年中国P2P借贷平台数量约为250家，交易金额约5,000.0亿元人民币。

市场苗头初露阶段（2012-2013年）

个人及企业融资需求增长，中国小微企业融资需求难以从银行等传统金融机构中得到满足，为P2P借贷行业的发展提供了广阔的空间。企业及个人的融资需求增长，P2P借贷行业加速发展。

据数据显示，2013年P2P借贷平台数量达到514家，同比增长105.6%。

加速扩张阶段（2014-2016 年）

P2P借贷平台大规模加速扩张，数量剧增，风险爆发。

在行业快速发展下，P2P借贷平台数量正指数级增长。据数据显示，2014年P2P借贷平台数量达到2,238家，同比增长335.4%。此外，针对P2P借贷行业监管，风险开始累积，部分平台由于风控能力及经营能力薄弱，资金链断裂。2015年12月，中国政府发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，拉开了P2P借贷行业的监管序幕。

行业整顿及良性发展阶段（2016年至今）

行业洗牌整顿，监管体系逐步完善。

伴随着风险爆发、平台的停业或跑路，监管部门逐步注意到P2P借贷行业的风险，并制定及推出相关的监管文件。

2016年8月，第一个P2P借贷行业国家监管政策——《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式落地。由于监管文件对行业的规范，部分P2P借贷平台倒闭，2016年平台数量急速下降。配合着国家监管政策，各地方政府也在此基础上出台了配套措施。

随着行业标准化实施、一系列行业监管制度的深化，行业面临洗牌，问题平台将逐渐被淘汰。预计未来，行业将良性发展，头部企业依靠资金及资源实力，行业集中度将进一步提升，推动P2P借贷行业稳步发展。

2.3 规模

1）市场规模

通过上面的数据可以发现，2009年到2016年的P2P市场规模扩张了3000多倍，平均年复合增长率超过100%。而在2017年以后，随着P2P市场逐步正规化，到2018年出现了下跌，各级政府相继发布网络借贷信息中介机构登记备案细则与合规要求，深入加快行业透明化与合规化建设，以降低行业风险。

此外，中国正积极推进普惠金融发展，P2P借贷作为传统金融的一种补充模式，覆盖广泛而分散的小额贷款需求。预计未来五年行业交易量将稳中有升，年复合增长率超过24.0%，市场的整体情况依旧可以发展扩大。

2）用户规模

从图中可以了解到，在2014年至2017年间，P2P借贷平台积累了大量的用户，投资人与借款人数量经历了显著的增长，分别从91.9万人与19.0万人增加至441.0万人与476.0万人。

但受行业风险事件、停业及问题平台数量大增的影响，投资人信心受挫，出借自有资金更为谨慎。因此，在2017年，借款人数量首次超过投资人数量。

推测2019-2023年，行业发展回归理性，投资者日趋谨慎。P2P借贷行业在经历了高速发展后，行业逐渐回归理性发展。

在政策的监管与支持下，不合规的平台被加速清退，P2P借贷行业整顿的序幕已经拉开，发展日趋成熟。借款人将经历更为严谨的审核流程，投资者将以更为谨慎的投资态度拥抱P2P借贷行业，借款人与投资人用户规模增速放缓，数量稳步提升。预计到2023年，投资者与借款人的数量分别达到约971.2人及1,340.8万人。

2.3 商业模式分析

P2P借贷行业商业模式较为成熟，风险控制是关键成功因素。

1）运营模式

P2P借贷平台的商业本质为信息中介，提供信息资源整合与对接服务。通过互联网渠道，P2P借贷行业为投资人与借款人提供整合的借贷需求信息，为拥有借款与出借资金需求的用户搭建规范、专业、透明的互联网线上平台。

相较于银行等金融机构，P2P借贷平台的申请手续较为简化，审批速度加快，用户获取贷款的时间大大减短。P2P借贷平台拥有申请门槛较低的优势，满足难以在传统金融机构快速获取融资的个人与中小型企业的借贷需求。

P2P借贷平台的运营模式主要分为平台自营模式、转让模式及助贷模式。

2）平台自营模式

P2P借贷平台借款人多由个人或中小型企业组成。

借款人在平台上发起贷款申请，平台对借款人的真实身份进行核验，对其信用等级、借款记录、借款信息等进行审查评估。审核完毕后，将合格的融资信息发布在平台上，对接投资人的投资需求。

3）转让模式

平台与汽车金融公司、小额贷款公司及保理公司等进行大量合作，将债权引入P2P平台。

在此类模式下，第三方债权公司对借款人的信息进行审核并发放借款。投资人不直接通过平台与借款人签订债权协议。平台对第三方债权进行审核，将合格的债权信息发布在平台上。

4）助贷模式

P2P借贷平台（助贷机构）利用自身获客能力及风控优势，通过与银行或其他金融机构进行合作，将自身线上合格的借款人的相关信息推送于银行等金融机构，由金融机构为借款人提供资金来源。

在这一模式下，助贷机构负责审核借款人信息，承担放贷风险，实现风控审核及贷后管理全流程。银行等金融机构对借款人进行审核评估，并依法放贷于借款人。助贷机构向银行等金融机构与借款人收取一定服务费。

“贷款银行+助贷机构”的结合不仅为银行微贷业务带来新的盈利增长点，更实现了小微企业及个人资金的快速融通。

5）关键成功因素

① 风险控制能力

平台受投资回报收益、平台声誉与长期发展等因素的驱使，积极加强风险控制体系的建设，增强风控能力，提高其在行业中的竞争力。

② 投资回报提成是平台的主要收益来源

平台利用风险控制体系来甄别信贷风险与借款人履约能力，严控审批流程及结果。风险控制体系是平台向投资人输送稳定、持续的投资回报的关键，降低违约事件的出现率，为P2P借贷平台带来长期的收益。

三、用户分析

3.1 搜索热度

【iPhone】

【百度指数】

（安卓设备较繁杂，故数据未作统计。）

从上面的搜索数据可知，不管是在iPhone上还是百度指数上的表现，你我贷都要领先于投哪网。

在iPhone的搜索数据中（2016-2019）呈现，两者的数据除了10到17年出现短暂的波动外，大多数时候趋于平稳。

通过百度指数可以看到，两个平台的发展经过一段时间的增长（2016年之前的互联网红利期）后，在2016年之后，由于政府的监管加强和市场的规范化，各大平台开始收缩业务，不少平台也在短短几年就开始暴雷。

从数据也可以看到，你我贷和投哪网也出现一定的搜索热度下降的情况。

3.2 用户属性

1）地域分布

【你我贷】

【投哪网】

2）人群属性

你我贷低于分布前五为广东、江苏、浙江、上海、北京，而投哪网则是广东、北京、江苏、浙江、上海。前五的城市仅仅是顺序不一样，而且揽括了中国所有的一线城市。这也反映了P2P行业的平台用户要活跃在这些互联网氛围强、经济发达的城市。

而从人群属性上来看，男性明显多于女性，且年龄段首要集中在20-20岁，其次是30-39岁。这一部分人接触互联网时间长，并且作为8090年代的人，更好完全踏上移动互联网的浪潮，能够更快地获取到互联网金融方面的讯息。

3.2 用户需求场景分析

P2P面向出资人的核心业务就是理财。

在P2P兴起的这些年，8090的年轻人是通过移动互联网接触P2P平台最大的群体，出资人占比最大的是他们，借款人最大的群体同样是他们。但随着移动互联网的普及，70后在P2P的投资领域逐渐上升，而且可以预测，在未来这样的比例还会大幅上升。相比于年轻人，他们拥有更多的资产积累。

另外，从资产量的一个角度考虑，资产越多的用户承受风险的能力更大，不排除部分年轻人承担风险的能力要高于中年的群体用户。他们更有可能去接触一些高收益且风险更高的理财产品，在所有P2P平台中，收益率越高，其风险也是越大。

从出资人的角度上分析，你我贷和投哪网甚至其他的P2P平台核心业务都是一样的。

根据不同对应的风险以及周期，不同回报率的理财产品，不同群体（年龄、收入）的用户对象，我们可以把他们大致归于三类：

1）年轻上班人群

20-29岁，从工资部分可以攒出一部分闲钱，但是普遍风险承受能力较低（家里有矿有地的除外）。

不会将所有闲钱都放在P2P理财上，但是对银行理财产品和货币基金类产品（余额宝）的收益率不太满意。同时，要保持一定的现金流动和较高的收益，P2P会是他们一个比较意向的选择。

中产阶级

30-39岁，事实上用这个词有点不太恰当，但也可以用于概括那些有一定资金储备和风险承受能力的人群。

这些人通过自己多年的财富积累或者从上一代人手里继承，手里拥有不错的流动资金，他们对互联网新事物有开放性心态，在理财生活中追求高收益，P2P投资市场他们占主流。

高阶人群

40岁以上，但也包含一些年少有为的青年群体。他们积累了不错的资产，并且拥有很好的风险承受能力，P2P只是他们涉及的一个领域，他们可能投资房市、股市得更多。

由于这群人对于移动互联网了解程度不如现在的年轻人，但是随着时代的发展，他们很可能成为最大的群体。他们虽然不是P2P最大的用户群体，但却是P2P风险承受能力最高的，通常他们会光顾那些高收益高风险的理财产品。

四、功能分析

4.1 功能结构图

【你我贷】

【投哪网】

你我贷的整体功能架构比投哪网要庞大一些。

两者除了一些核心的模块，理财产品、平台披露、个人信息等，两者主要的差别体现在活动与讯息分化上。你我贷平台的咨询细分的更完善，并且活动运营比较多；投哪网则相对来说比较简单。

4.2 界面设计

另外，在界面设计上，他们在首页都有刻意展示相关的信息披露。如已正常运营的时长，累计收益以及交易相关等信息。

在监管逐步规范的环境下，以及近些年暴雷频繁的P2P市场，两个平台一方面需要着力展示自己的实力，更重要的是稳住自己的用户。

理财产品无疑是两个平台的核心，他们都在自己的理财区域细分了不同的许多不同的理财产品，对应不同风险承受能力的用户。与所有的P2P理财产品一样，期限越长的理财产品带来的收益也越高。

投哪网的“发现”和你我贷的“看点”基本是一致的，主要内容为平台相关信息和行业咨询，部分还带有自家产品的推广动态。

投哪网的各个板块之间对应了一些相同模块的交叉，首页板块则与其他几个都有相同的模块链接，如信息披露、理财推荐以及平台其他信息。

而在你我贷平台，很多功能都做了一定的细化，而且理财产品相对来说要比投哪网丰富。在看点模块，对不同主题的新闻也做了详细的区分；就连资产和收益都做了一定的筛选，方便用户对比查看。

在个人信息板块，两个平台都有在最注目的区域展现用户的资产情况。在功能设计方面，两者基本一致，而你我贷由于业务细分的比较多，所以对应的项目情况也会设计得更详细。

投哪网在理财产品的详情页会将收益率着重化，类似资产界面的资产数据情况。你我贷虽然也有突出收益率的情况，但是没有投哪网明显，这并不会影响用户体验，只不过投哪网在设计上做到了风格保持统一性。

用户在投哪网购买理财产品时，需要先输入金额，而你我贷则点击授权出借后才能进行输入出借金额，这里也是大同小异。投哪网在一开始就给了用户一个开启续购的选择，而你我贷则是在用户购买理财产品快要到期的时候，会给用户一个续期的选择，如果用户选择续期，还会有额外的利息加成。

在理财信息展示上，你我贷还是比投哪网设计的更详细，首次展示的信息非常多，而且具有一定的时间暗示。投哪网在页面留出了很多空白，设计风格偏简洁化。然而，对于用户来说，首次看到的信息详情应该是越完整越好。

4.3 重点流程梳理

用户在平台操作最多的就是投资（购买理财产品）和提现，所以这里也仅对该两个模块进行对比分析。

1）投资

【你我贷】

【投哪网】

两者的投资存在不少的差异。

首先，从整个流程上来看，你我贷投资需要操作的流程更长，而投哪网比较简短。

其次，在你我贷平台投资时，可以选择从银行卡或者余额中选择金额，而用户在投哪网只能先把钱充值到平台，然后才能进行投资。

另外，你我贷平台在用户输入金额后，还需要经过一系列的操作，二次确认，输入验证码，输入交易密码等。而投哪网是直接在平台上让用户把已经充值的金额拿来投资，没有了后续那些操作。当然，在你我贷平台上，如果用户也是已经把金额充值到了平台，同样也会免去后续的步骤。

2）提现

【你我贷】

【投哪网】

你我贷的提现操作还是略显偏于复杂，在购买理财阶段需要输入验证码和交易密码，当用户需要提现时，同样要进行以上的操作。这就很难分辨到底是为了让用户感觉安全一些，还是说有意设计减缓用户的提现几率，使得用户能够在平台留住更多的资金。

但是，显然这样起不到效果。当环境因素占主导时，已经不是小小的流程设计就能让用户改变主意的，相反还会给用户留下不好的印象。

而投哪网的操作则稍微简洁一些，如果用户输入的金额大于可提现金额，平台则会将按钮禁止，而你我贷则需要用户点一下才能反馈信息。同样，当用户确认提现时，只需要输入交易密码即可，而不需要多个动态验证码的步骤。

在这方面，投哪网在流程设计的简约性要略胜一筹。

五、总结

投哪网整体上明显要比你我贷简洁得多。无论是功能模块、界面设计到流程规划，以及平台的活动运营，投哪网似乎始终保持统一的简约性，简约或许能让用户在平台的体验更加舒适。

当然，凡事都有两面性，比如在购买理财产品和理财产品详情的信息展示，简洁性可能会降低用户的安全感。

投哪网和你我贷平台在网贷之家和网贷天眼的排名和评级上，目前都是表现不错的P2P平台。它们诞生在中国P2P市场的初级阶段（起步阶段的后面），也是典型的互联网金融产物，经过快速发展的几年，在整个市场也是小有名气。在2017年后，随着市场规模的缩减和监管部门的持续规范，两者依然保持一定的市场份额，可以说是为投资人群和借贷人群提供了一个有利的保障。

往大的方向上说，它们能够在寒冬中站稳脚跟，也侧面反映P2P市场依然有很大希望。

根据市场预测，未来几年的P2P市场也会继续扩大，像你我贷和投哪网这样的互金平台，中国依然还有不少。

未来，要想让中国的P2P市场保持可观的规模和优良的口碑，平台的稳定性至关重要。不仅仅是为了这个P2P平台自身的盈利，更重要的还要为整个市场带来积极的影响。

本文由 @Abraham 原创发布于人人都是产品经理，未经作者许可，禁止转载。

题图来自Unsplash，基于CC0协议。