随着p2p的发展，传统的p2p模式已经不能满足现代金融行业服务的多样化，从而衍生出了个人对供应链金融，而商业保理是供应链金融下的产物。

近几年，银监会频频出拳收紧保理业务，保理业务逐渐遭到银行的冷落，这给了更多保理公司与上市企业做保理业务的机会；同时，p2p行业竞争激烈，必须需求更多更可靠的资产以寻求突破性发展，所以，商业保理和p2p结合到一起，碰撞出了火花。

保理公司将手上的应收账款转让给p2p平台，通过这个平台融入一定的资金，很好的做到了资金的周转，也难怪两者相见恨晚。

一、商业保理为什么会和P2P平台走在一起？

首先，P2P平台是资金方来源，做TO C业务。商业保理是资产方来源，提供融资企业，做TO B业务。

好的P2P平台用户多，成交量大，融资能力强，优质资产一上线就会被平台投资人哄抢一空，往往只需要几天就能融资上千万资金。据统计，2018年上半年P2P网贷成交额为1.05万亿元，虽然对比与2017年有所下降，但仍然是资金来源的一块大蛋糕。

P2P平台用户对于投资，往往在乎的是资产的安全性、流动性、收益性。而商业保理恰恰满足这三个条件。

商业保理公司手中往往握有大量优质应收账款，融资企业为了企业资金周转，会将应收账款转让给保理公司，而应收账款资产都是经过保理公司严格风控把关，所以相对于个人借贷而言更加安全。这样一来就汇聚了大量的融资企业急需资金周转。商业保理公司通常的资金渠道有以下渠道：

• 是保理公司集团或者活动自有资金，这种对保理公司自身要求过高，需要自身或企业拥有足够多的流动资金。
• 平台交易所，或者 P2P 资金对接。第二种方式比较灵活，现在也比较主流，也比较容易，挂资产，进行资金对接，投资人也比较充分，也是一种创新的模式。
• 银行贷款，非标贷等。银行贷款，显然不是保理公司自己直接拿营业执照，申请报告去银行贷款，更多是股东担保为他进行贷款。因为保理公司是一个轻资产公司，所以按照银行原先的授信模式是无法完成的。
• 信托基金，资管计划，进行资金的投入，解决融资问题。
• 资产证券化。

从资金来源来讲，与P2P对接和资产证券化是保理公司筹集资金比较好的办法。所有很多保理公司寻求P2P公司来对接资产。

总体来讲，P2P企业握有大量资金，融资能力强。保理公司握有大量资产，并且风控把关较为严格，资产安全性强，给P2P企业减少了风控审核环节。

二、商业保理怎么和P2P合作？

这里具体以应收账款转让模式来讨论。

1. 首先融资企业与核心企业产生应收账款
2. 融资企业将应收账款转让给保理公司
3. 保理公司以该笔应收账款转让向P2P公司平台寻求借款并为自己担保
4. P2P公司与保理公司签署居间协议，将应收账款资产在平台上展示
5. 投资人与P2P企业签署居间协议，并将资金投资给P2P公司的存管账户
6. 保理公司与投资人签署《应收账款转让及回购协议》
7. P2P公司募集资金完毕后，将资金发放给保理公司
8. 保理公司将资金发放给融资企业
9. 到期后，核心企业还款，保理公司收款
10. 保理公司到期回购应收账款还款给投资人
11. 投资人获得回报

三、小结

在保理公司充分做好风控的前提下，保理公司与P2P的结合对投资人相对而言是利好的，相对于纯信用贷款，坏账风险更低。但保理业务是基于应收账款转让的融资业务，实质就也是信用融资。

很多保理公司都会自己暗地里开个P2P公司进行融资，来弥补自身的资金不足。一定程度上提高了风险，所以作为投资人要尽量学会辨别这些风险。

作者：lennon，公众号：张论（ID：woshipm123）

本文由 @lennon 原创发布于人人都是产品经理。未经许可，禁止转载

题图来自 Unsplash ，基于 CC0 协议