编辑导语：在我国，涉足投资的伙伴有多少？又有多少是专精投资的？国内的高净值客户占比非常小，但传统的财富管理模式是依靠专业人员服务高净值客户，使得高净值客户竞争激烈。而没有专业知识的伙伴又无从衡量风险与利益。因此，作者从优秀的投资产品出发，总结其优点与可以改进之处。

涉足投资的国人究竟有多少呢？2021年5月17日深交所发布的2020年个人投资者状况调查报告显示，投资者证券账户平均资产量59.7万元，公募基金的投资者占比67.1%，较2019年大幅增加21.3个百分点。

而据中国证券报报导，证监会副主席阎庆民9月23日在第四批全国证券期货投资者教育基地授权活动上透露，目前我国资本市场个人投资者已突破1.9亿，持股市值在50万元以下的中小投资者占比达97%。

可见国内的高净值客户占比非常小，但传统的财富管理模式是依靠专业人员服务高净值客户，这就使得对高净值客户的争夺会异常激烈。而另一边，没有专业知识的小投资者没有专业的财富管理知识，无法正确认识并平衡风险和收益。

现有的优秀产品是怎么做的呢？我们从中国证券投资基金业协会的官方网站公布的2021年第二季度非货币基金代销保有规模数据来看，几个非券商非银行偏重互联网的代销机构中，蚂蚁金服(支付宝)过万亿，腾安1358亿，盈米676亿，蛋卷378亿，同花顺376亿，成绩都很不错。

总结一下他们的产品要素，无非是行情、交易、社区、策略、直播、投顾……的组合，那么问题来了，这些功能满足了什么需求？有没有进步的空间？

一、投资不孤单，社区来帮忙

1. 慢慢变富的路上需要同行者

财富管理或者投资都是一个非常专业和复杂的事情，虽然说投顾悖论在大V身上也适用：『谁会分享自己赚钱的工具/方法？』但大V存在即合理，普通投资者的确需要有钻研精神的人来复盘、分享、追踪、讨论，因此一个好的社区都有相当数量的KOL。

KOL就是典型的资深玩家，他们每次的分析都是要让观众知道自己功课做足，有理有据的进行决策，在这一点上，过去几年财富管理行业看重的智能投顾，无论从亲切感、分析维度、投资者互动等方面都没有KOL或者人工投顾的效果，人的因素不可替代。而大v的直播、短视频等形式也会发挥比智能投顾更大的作用。

2. KOL会被智能投顾替代吗？

一般的策略，比如定投指数的，并不需要特别复杂的投顾，另一方面复杂择时类的策略也不能突破风险收益成正比的定律，而且没有搭配自动调仓的话，效果更是难以保证。

至于通过各种风险测评问卷来推荐组合的所谓智能投顾，只是一个资产配置的参考，比起有血有肉的大V，缺乏打动人心的特质。

『智能投顾』这个词来自英文robot-adviser，而英文字面是『机器人投顾』，并没有涉及『智能』。机器人也可以是机械和刻板的，可能同时也代表纪律和坚持。

因此本人认为智能投顾不会成为财富管理的关键，智能投顾应该转型智能投教，将投教的元素穿插在所有用户场景中，潜移默化引导用户培养正确的投资观念，这反而是投顾能够展现价值的时刻。

二、从模拟到实战的配套工具

1. 模拟交易和策略组合

单纯的模拟交易是小白学习交易的绝佳方式，而策略组合既是资深玩家试验和分享经验的试炼场，更是初心者『抄作业』的捷径。

有人说模拟再厉害，真金白银上场的时候一样要跪，这其实是片面否定了模拟的作用。诚然真实交易和模拟相比，心态上会更容易受到影响，然而模拟是可以超越真实交易的资金限制，同时观察和试验多种市场环境和策略。类比军事上的演习对实战，谁又敢说演习没有意义呢？

当然除了模拟，实盘组合就是真金白银的考验了。所谓真金不怕火炼，一条好的曲线，除了证明大V的投资理念正确，甚至能帮助他们开启通往基金经理的职业之路，雪球上一些大V也发了私募就是证明。

2.交易辅助：定投，网格，跟单，套利

交易辅助也是必不可少的。无论是定投，网格交易，一键跟单，甚至更高级的套利功能，都值得推出。

比起人的操作，机械的功能反而没有情绪的干扰，更能坚持。即使使用的人数不多，对和券商、基金公司有合作的平台来说，还可以促进交易，增加鲶鱼效应，还有佣金收入，当然免佣是一定会席卷整个行业，多元化的收入来源就非常重要了。

三、直播和视频

1. 直播

直播一般是给企业进行宣传和路演的工具，直播的推出代表了平台的有效用户量已经达到可以影响市场的水准，未达到之前，以视频为传播手段会更加稳妥。而由于直接展示或评论盘中买卖和操作不被监管允许，所以直播不会和实盘结合。

2. 视频

相对于娱乐化的短视频平台，财富管理的视频一般偏重于复盘、投研、投教、采访等，若太短则无法说清内容。另外这种专业性较强的视频，也需要创作者有较高的专业素养，因此市面上的优秀作者不多，会随着平台竞争的加剧变得更有价值。

四、多元化的商业模式

1. 利息收入

通过向平台用户进行借贷获得利息收入，是目前财富管理行业的一个重要的收入来源，对平台的资本金有比较高的要求。

2. 数据服务

比较有深度的数据服务，比如lv2行情，研报等，入门级用户需要有人指引才能知道怎么运用。这样的数据服务自然没有必要免费开放给所有用户，做成收费服务是合乎情理的。

3. 会员机制

会员机制可以将平台的优势资源向贡献度高的客户集中，同时也能给普通用户一个刺激，财富管理平台的会员不需要像电商那样复杂，毕竟投资者也不希望把脑力放在解读规则上。

4. 广告

当用户量达到一定程度的时候，对企业的宣发和金融机构发行新产品就开始有明显的影响，广告收入也能成为财富管理平台的一大收入来源。

五、总结

下半场能脱颖而出的财富管理平台，不光是要配套上文提到的交易、社区、直播、组合等，更要能够引导不同层次的用户在整个生态中多点切入并得到精准的需求满足，同时也潜移默化的培养用户科学投资的理念，这就对产品、运营和金融持牌业务的协同提出了更专业和更默契的要求，既能精耕细作持续打磨，也能审时度势推陈出新。

财富管理的市场广阔，即使行业有较好的产品出现，也不代表这个领域已经是红海，相反正是国人的理财意识在提高和全球流动性泛滥的大前提下，财富管理+互联网依然是蓝海，未来可期，欢迎交流。

本文由 @Frank Lin 原创发布于人人都是产品经理。未经许可，禁止转载

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