资金存管是什么？P2P为什么要做资金存管？文章为你解读。

前几天组里的测试兄弟说，去年投资的P2P平台跑路让他损失了小一万，对于苦逼的IT民工，一个月的砖就白搬了。在同情之余，克拉也有些怒其不争：诶，哥们儿，作为一个800多人的互金公司的测试，居然连辨别网贷平台的能力都没有？！

克拉稍微了解了下，不止测试，很多网贷平台的员工，包括开发、测试、运营甚至产品，对网贷知识都太缺乏了，所以决定科普科普。今天首先讲讲一直被热议的资金存管。

资金存管是什么？为什么监管要求网贷平台必须做资金存管呢？首先要了解传统的非存管的网贷模式是什么样的。

这是一个简单的示意图，我们来拆分一下：

1、网贷平台是干什么的？或者银行是干什么的？其实说白了，网贷、银行包括其他的金融产品、金融业务，做的都是一件事情——借贷；有人借钱、有人投资，平台居间撮合，商订一定的回报率、辅助一定的增信措施等，借贷关系就形成了，同时形成了特定的债权债务关系、担保关系等。

2、随着互联网技术的发展，2014年开始迎来了网贷平台（也就是P2P平台）的爆发，创业者组一个IT团队，开发一套网贷系统，甚至买一套外包的系统，接入支付通道，就可以拉新、融资、放贷。与银行需要银行网点、高待遇的银行职员、复杂的系统等等相比，网贷平台的成本是很低的。

3、一般网贷平台内部会分理财端和资产端，理财端募集资金、面向投资用户，资产端进行放贷、面向借款用户；投资用户和借款用户直接与平台进行交互，信息流和资金流都要经过平台。

4、这样的模式下，网贷平台既作为信息中介、又作为信用中介，即既提供借贷信息撮合服务、资金流也要从平台走，总结下网贷平台会做三个事情：信息同步、债权匹配、资金划转。谁要借款、借多少钱、借多久、利息多少、谁要投资、有多少钱、预期收益多少，平台把这些信息同步出来；然后借贷关系形成后，投资人的债权债务关系要匹配好，也需要提供相应的合同文件；这就是信息同步、债权匹配的含义，是为了用户服务的。

但是资金划转就有问题了，因为资金流始终是要通过平台的，平台这里会形成一个资金池，会有很大的风险：

1、如果资产端规模不大，借款人需要的资金量不多，但是理财端用户又投资了很多资金，要知道网贷平台的利润实际上是从借款端和理财端的利差来的，那钱放不出去就没有利差，平台就要承担这部分成本，平台的生存风险很高，是入不敷出的；那理财端到期了怎么办，拿什么偿付利息，只能拿别的资金了，自有资金？或者其他人的投资本金？

2、理财端投资的很多资金放在平台账户上，如果平台的老板动了心思，想买个豪车、买包包、买奢侈品，随时可以挪用这部分资金，易租宝就是活生生的例子。

3、极端情况，平台没有资产端，虚构一些借款人发标，不断拿新投资人的钱还旧投资到期的本息，典型的庞氏骗局，如果不幸成为最后的接盘侠，血本无归。

所以说，传统的资金池的模式，平台可以为所欲为，就有那句老话送给投资者：“你在意平台的高收益，平台在意你的本金”。

那普通投资者不清楚其中的风险，例如易租宝带着整整750亿跑路的时候， 都傻眼了。我们国家不能纵容这样的事情再发生啊，要维护社会稳定、保障人民利益啊，所以我们的监管机构就提出了对网贷平台的多项要求，其中最重要的就是资金存管。

那资金存管能怎么样解决这些问题呢？首先还是来分析资金存管的模式，如下图：

1、首先，整体结构仍然是投资用户、网贷平台、借款用户三个部分组成，不同的是网贷平台做的事情只是信息同步、债权匹配，不再做资金划转，也就是只担任信息中介，不再担任信用中介。

2、网贷平台会找到一家银行来做存管银行，投资人、借款人以及网贷平台分别在存管银行开户，并可以对存管账户进行充值和提现。

3、当借款需求和理财需求匹配时，平台发布指令，资金从投资人存管账户直接到借款人存管账户；相应的，到期还款是，本金和利息直接从借款人存管账户回到投资人存管账户。这样，资金不用经过平台中转，平台本身不触碰钱，也就不会有资金池存在，风险也就没有了。

4、那么有人会问，平台怎么赚钱呢？平台也开通了存管账户，放款、还款都分别是一系列动作，存管银行提供了相应的接口能力，在一系列动作中，平台可以支取部分服务费、手续费获取相应的利润，也可以反向提供一定的优惠；同理，在充值、提现的过程中也会有相应的接口能力供平台灵活运营。

5、存管银行一般都会支持平台的存管账户开设若干子账户，这样平台可以把自有资金、分润资金、运营资金、保证金等分别管理，财务上非常明确；当然具体子账户怎么设立是平台根据自身需要来定。

6、那既然放款、还款时平台可以分润，平台会不会利用这个漏洞来挪用用户的本金呢？存管银行早有考虑，一般对于资金划转都有明确的限制，要开通自动投标等功能也必须用户授权，保证了安全

但是做了存管就完全安全了么？俗话说上有政策下有对策，网贷平台有哪些空子可以钻；后续继续科普。另外，没有上线存管的都不能投了么？为什么平台的客服说他们不受监管？互金网贷业务之外还有很多形式，同样后续继续科普。

作者：克拉，互金产品经理 （公众号：ITFINPM）

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