不确定性事件往往会产生风险，我们对风险都是厌恶的，但事实上，风险却是客观存在的，我们需要通过对的方法去量化风险，再将风险值有效地降到最低，以免产生严重后果。

只有存在不确定性，就会产生风险。

有多少人至今还是认为，把钱存入银行是绝对安全的，无论多少。似乎国家的教育从小就向我们灌输了很多“绝对”的概念，对不确定却性避而不谈。

毫不夸张地说，这辈子风险将会与我们亦敌亦友，即使它不能为我们带来直接的收益。处理好了，风险的敞口较小，守财容易，处理不好，风险敞口扩大，风险失控的后果，每一种都绝对不会是你想要的。

你会相信吗？风险其实能被计算出来。分享一个计算风险的公式：

一、习惯性豪赌

假设你有一个想要去投的投资品种，它未来的上涨空间是50%，未来的下跌空间是10%，那么我们到底是投还是不投呢？

你可能说可以投，毕竟有50%的上涨。

但如果这个投资品种，它未来的上涨空间是20%，未来的下跌空间是15%，那么我们还投么？这个时候或许你就没有这么坚定了。

或许你觉得还是可以投一下，毕竟有20%上涨呢。

这里就有个问题了，我们面对这些风险敞口，大多数人（几乎全部）都是通过感觉去判断的，并没有一个具体的量化方式。

也就证明了在这件事上，大家都在比谁拍脑袋的能力更强，而非投资。从商业数据分析的角度来看，这不亚于一场豪赌和事故现场。

二、风险收益比

大家都知道，数字是不可能骗人的，还是上面的例子，我们引入一种计算方式：

数学里面我们知道，1是一个很魔幻的数字，我们把所有的投资标的本身看做是1，然后上涨就用1+X%来表示，下跌就用1-X%来表示。

小学数学，没有难度，信我。

一种投资品种的上涨空间是50%，那么我们记作1.5，它的下跌空间是10%，我们记作0.9，那么这个投资品种的风险收益比就是1.5 X 0.9 = 1.35。

1.35是什么意思？我也很难和你定义，所以我们需要引入一个标准值，这个标准值就是市面上无风险收益率的风险收益比。

现在市面上无风险收益率大概是5%。

50万存银行，个别小银行可以做到比5%更高，而且50万以内银行都是刚兑的，也就是有任何闪失，本息赔付。

因为这个没有下跌空间，所以我们记作为1，无风险收益率投资品种的风险收益比为1.05 X 1 = 1.05。

也就是说，风险收益比低于1.05的投资品种，最好不要碰。投机的不说，如果是从事长线稳定的投资，时间这个维度肯定会把概率体现得淋漓尽致。

所以风险收益比低于1.05的投资品种，尤其是低于1的投资品种，大部分时间都是亏本的，你还不如直接存银行定期，这样子省心，而且收益更高。

现在回头看看前面说的第二种投资品种，上涨空间20%，下跌空间15%，风险收益比算出来是1.02，比我们的标准线1.05还低。

也就是说长期投资这个品种，还不如直接存银行呢。

三、如何去量化上涨和下跌的空间

有人可能会说，我根本无法量化这些投资品种的上涨空间，也无法知道下跌的空间是多少，所以风险收益比，尽管我知道很重要，但也很难算得出来。

确实，事实就是如此。

但我自己是这么理解的，所谓的上涨和下跌空间，理论上都只是一个区间预估的值，你对他需要有个预估，这个值可以是预估的，但是这个值的区间，理应是需要确定下来的。

就像现在上证的PE大概是12倍，历史上为数不多的上证综指“底部”都在8-12倍之间，所以你可以比较确定上证综指PE的底部区间，基本就在这之间。

当然我这个只是举个例子，不构成投资建议。

从另外一个角度上去说，历史数据就是你最好的顾问朋友，数据总能给你在制定投资品种上涨下跌空间的时候，给你一个可预见性的区间选择。

如果连区间都是模糊不清的，其实这跟赌博没有任何区别。就算是赌博，都会有所讲究，聪明的赌徒只会在胜率超过50%的时候押注，否则还不如直接拿钱去买大小。

P2P为什么危险，因为他的下跌空间是无法预估的，或者说接近于100%，它的风险收益比就会无限接近于0。

四、风险收益比应该是一个整体数值

假设你给自己的目标是年化收益率10%，那么你所有投资品种的整体风险收益率加权计算后，就需要≥1.1。

你确实需要有部分高收益，但存在一定风险的投资品种来拉升收益，又需要一些稳定，风险较低的投资品种来对冲掉前面的风险。

听起来投资品种好像有很多很多，根本不可控。其实普通人起步，也就只有那几种，都藏在了我们的“资产负债表”里面。

这份表在我的上一篇文章《人生三张表，用经营公司的方式去经营自己》里有说，希望能帮到大家。

其实世界上很多的事情，我们没能量化，只是我们暂时没有能力去量化而已。

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雅格布，微信公众号：雅格布（ID：jacoblab），人人都是产品经理专栏作家。策略型产品经理，擅长需求挖掘以及产品增长，重点关注金融、游戏和社区领域，并对此类产品从0到1有启发性的实战思考。

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